民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中二婚和剩女哪个干净，女性生理需求国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)二婚和剩女哪个干净，女性生理需求馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前(qián)海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非二婚和剩女哪个干净，女性生理需求洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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